Brokers: Market Makers, STP, ECN. ¿Cuál debo elegir?

Para operar en el mercado Forex, se requiere que te inscribas o abras una cuenta de trading con un broker (comisionista de bolsa) para poder no solamente acceder a la plataforma de trading sino para ver el movimiento de los precios en tu pantalla y poder tomar una determinación, bien sea que ingreses en compra y/o en venta. Elegir un broker de Forex puede parecer una tarea muy sencilla, ya que, en internet encontramos un sin fin de resultados y recomendaciones acerca de ellos; sin embargo esta es una decisión que marcará tu carrera y parte del éxito como trader profesional.

 

Para empezar entonces, debemos tener claro qué es un broker y que tipos de brokers hay en el mercado.

Broker: Agente comisionista de bolsa que actúa como intermediario entre las partes (comprador y vendedor), usualmente cobrando una comisión (spread). Para ser un broker registrado se requiere una licencia específica y cumplir con ciertos requerimientos para poder operar.

Tipos de broker

Market Maker o Dealing Desk (DD): Como su nombre lo indica, son los brokers también conocidos como “creadores de mercado” que cuentan con mesa de dinero propia, es decir, que son contrapartida de las órdenes de sus clientes. Si tú estás comprando, ellos te están vendiendo. En otras palabras, no envían tu órden al mercado.

Podríamos decir entonces que es supremamente dificil ser rentable y consistente a largo plazo operando con este tipo de brokers, ya que, en teoría estarías tratando de “ganarle” a un banco, lo cual es poco probable que pase. Lo curioso del caso, es que aproximadamente el 80% de los brokers existentes en el mercado funcionan de esta manera.

Este tipo de broker gana dinero por el cobro de spreads y por las operaciones que cierras en pérdida.

Ventajas:

  • No hay cobro de comisiones por abrir o cerrar operaciones.
  • Liquidez asegurada (podrás abrir y cerrar operaciones en los precios deseados).

Desventajas:

  • No operas en el mercado real sino en un mercado creado por el propio broker.
  • Conflicto de intereses. Cuando tú ganas el broker pierde y viceversa.
  • Al tener mesa de cinero (Dealing Desk), puede existir intervención humana.

STP o Non Dealing Desk (NDD): Un broker STP (Straight Through Process) te ofrece operar en el mercado real, ya que, no cuentan con mesa de dinero. En vez de ello, utilizan proveedores de liquidez para que sean tu contrapartida en las operaciones. Este tipo de broker gana dinero únicamente por el cobro de spreads.

Los spreads son mucho más bajos que los que ofrecen los market makers, pero ligeramente más altos que un broker ECN, aunque esta diferencia es casi imposible de percibir.

Ventajas:

  • No hay conflicto de intereses, ya que, si tú ganas, ellos no pierden. Por el contrario, mientras más ganes, más permanecerás como cliente lo cual para ellos es mucho mejor.
  • No existe mesa de dinero, por lo cual no hay intervención humana.
  • Liquidez proviene de tu contrapartida que es un proveedor de liquidez.
  • No cobran comsiiones por abrir o cerrar operaciones.
  • Te permiten abrir cuentas desde montos muy pequeños, inclusive en ocasiones desde 30 USd en adelante.

Desventajas:

  • Spreads un poco más altos, debido a que no cobran comisión y utilizan uno o varios proveedores de liquidez.
  • Operaciones no se ejecutan 100% realmente en el mercado, ya que, tu contrapartida será un proveedor de liquidez.
  • La ejecución de la órden tarda un poco más que los otros brokers (diefrencias en microsegundos).

ECN: Un broker ECN (Electronic Communication Network) es el broker que sí o sí envía tu orden al mercado real y buscan contrapartida con su proveedor de liquidez y/o con los demás traders e instituciones en el mundo (bancos, fondos de inversiones, etc). Los spreads son los más bajos del mercado, ya que, no tienden a ganar dinero con ellos; por el contrario este tipo de broker gana su mayor cantidad de dinero por el cobro de una comisión al abrir y/o cerrar una operación.

Esta clase de brokers ofrecen aperturas de cuentas por lo general desde los $5.000 USd en adelante

Ventajas:

  • No hay conflicto de intereses, ya que, si tú ganas, ellos no pierden. Por el contrario, mientras más ganes, más permanecerás como cliente lo cual para ellos es mucho mejor.
  • No existe mesa de dinero, por lo cual no hay intervención humana.
  • Operaciones van directo al mercado real.
  • Velocidad de ejecución es mucho más rápida que los demás brokers (muy bueno para los scalpers).
  • El costo (comisión) de la operación es relativamente bajo, ya que, los spreads son casi nulos.

Desventajas:

  • Liquidez no asegurada, ya que, depende de encontrarse una contrapartida para ejecutar tu operación.
  • Cobro de comisión por operación.

Así que ahí lo tienes! Personalmente me inclino mucho más por los brokers STP o ECN, ya que, me parecen la mejor opción tanto para traders novatos como para los más experimentados. Sin embargo ya es a discreción tuya elegir el broker que más se asemeje a tus características, gustos personales y forma de operar. Eso sí, tómate el tiempo de evaluar las opciones y elige bien!

Espero te haya servido esta información.

Un saludo para todos!

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